¿A qué se dedica un quant?
Quant traders, researchers, devs y mucho más
Cada vez se oye más la palabra quant en el día a día. No es raro hablar con un antiguo compañero de facultad y que te comente que un amigo suyo está trabajando de quant en un hedge fund de Londres. De un día para otro dejó de diseñar antenas para una empresa de telecomunicaciones y ahora se dedica a modelar activos financieros mediante procesos estocásticos. Además, le debe de ir bastante mejor que cuando trabajaba de teleco. Cuando nos cuentan estas aventuras profesionales en nuestra cabeza suena todo muy bien. Aún así, tampoco tenemos claro a qué se dedica realmente un quant. Por ello en este artículo describiremos las distintas posibilidades que hay de trabajar de quant dentro del mundo financiero.
La palabra quant viene de quantitative en inglés, esto es, cuantitativo. En general, se usa para describir a una persona que estudia las finanzas de una manera cuantitativa: con datos, métricas, modelos y, dentro de lo que cabe, utilizando el método científico. Es por ello que este tipo de puestos está dominado por gente que tiene conocimientos científicos avanzados ya sean matemáticos, físicos o ingenieros.
Antes de describir los tipos de quants que nos encontraremos es preciso comentar cómo se suelen distribuir las entidades financieras. Existen tres zonas dependiendo de lo cerca que estén de operar en el mercado. Primero, nos encontramos el front office. Aquí está la gente que opera directamente en los mercados electrónicos. Su día a día es operar con objetivos tan diversos como hacer market making hasta realizar coberturas de determinados productos que tiene la empresa. Suelen ser trabajos muy dinámicos donde lo primordial es ser ágil mentalmente y estar atento a los últimos movimientos del mercado. Después encontramos el back office. Los quants que trabajan en esta zona se dedican a diversas tareas que van desde valorar el riesgo que están tomando los traders hasta realizar herramientas de utilidad para el front office. Se puede decir que apoyan el trabajo del front office. A diferencia de estos, en el back office no se necesita estar tan al día de los mercados y pueden elaborar proyectos más a largo plazo. Por otro lado, en algunas empresas existe el concepto de mid office. Esta zona surgió para lidiar con los problemas de comunicación que suele haber entre el front y el back. Los quant en el mid office tienen amplios conocimientos de mercado y de las necesidades del front pero al mismo tiempo saben lo que ocurre en el back y pueden realizar de enlace entre ambos.
Una vez visto cómo se dividen las firmas financieras llega el momento de describir qué tipos de quant existen. Grosso modo se puede decir que existen cuatro tipos:
Quant trader: este quant opera directamente en los mercados electrónicos, esto es, es la pieza clave en el front office. Está atento de lo que ocurre y es el responsable directo del PnL de la empresa. Sus tareas pueden ir desde hacer market making hasta realizar coberturas del precio de petróleo para una petrolera. Es un trabajo muy dinámico que exige estar rápido y ser capaz de adaptarte a las dinámicas de mercado que haya en ese momento. Al ser el puesto en el que se está más cerca del mercado también es el puesto en el que el sueldo total es más alto. El fijo no suele ser grandísimo en comparación con los bonus salariales que pueden obtener a final de año. Este bonus depende en gran parte del PnL total.
Quant desk: esta figura también se encuentra en el front office y trabaja muy cerca del trader. Su tarea consiste en ayudar al trader a desarrollar modelos para cualquier tipo de producto que se esté tradeando. En general, es un trabajo muy dinámico aunque no es preciso estar tan atento al mercado como un trader. Tiene un componente muy alto de saber modelar y poner precio a productos financieros que suele atraer a la gente con mentalidad cuantitativa pero con ganas de acción. Al estar cerca del mercado su sueldo se puede ver incrementado por un bonus muy dependiente de los resultados de los traders.
Quant researcher: se pueden encontrar tanto en el mid como el back office. Su tarea es desarrollar modelos tanto para valorar riesgos como para valorar el precio de productos financieros complejos. En general, el tipo de persona que trabaja en estos puestos ha realizado un doctorado en campos como la física o matemática y se encuentran muy cómodos desarrollando nuevas técnicas de modelaje. Es un trabajo muy similar al que podrías hacer en un centro de investigación de matemáticas o física pero con activos financieros. Sus proyectos suelen ser a largo plazo y tienen un sueldo fijo alto aunque su bonus suele estar menos vinculado a los resultados del front office.
Quant developer: se encargan tanto de implementar herramientas necesarias para los traders como de incluir dentro de las librerías informáticas los modelos matemáticos desarrollados por los quant researchers. Es un trabajo mucho más enfocado en el desarrollo de software y gestión de bases de datos. Tienen un sueldo fijo alto pero no suelen percibir un bonus significativo. Gran parte de la gente en estos puestos vienen del mundo de las tecnologías de la información.
Por tanto, puedes ver que existen varios tipos de quants y que cada uno de ellos requiere de unas características distintas. ¡Seguro que encuentras algo que se adapta a tus preferencias!
Hasta aquí el artículo de hoy. Esperamos vuestros comentarios y cualquier sugerencia que tengáis.